1月29日，四川农商联合银行正式挂牌开业。该行在四川省农村信用社联合社基础上改制而成，注册资本220亿元，资产规模2.2万亿元，该行将承继四川省农村信用社联合社对四川省农商银行系统的管理职能。

　　此前，辽宁农商银行、河南农商联合银行、山西农商联合银行相继揭牌开业。专家指出，多地农信系统改革提速，将有助于地方金融机构改革推进与金融风险化解，进一步提升农信社系统服务实体经济的质效。

　　“一省一策”启动实施农村信用社改革

　　1月25日，国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，对于农村信用社这个体系，以转换农村信用社省联社功能定位、规范履职行为为重点，“一省一策”启动实施农村信用社改革。目前，改革已经取得了阶段性成效。

　　“有的农信社改革方案已经国务院批准，有的正在积极组织实施，有的已经开业运行，目前我们做了阶段性评估，都达到了预期目的，效果正在彰显。”肖远企表示。

　　自2022年4月改革“第一单”浙江农商联合银行挂牌成立至今，此轮农信社深化改革中，已有多地改革方案正式落定。其中，海南和辽宁按照统一法人的思路成立了“省级农商行”，四川、广西、山西、河南和浙江则保持两级法人地位不变，选择组建“省级农商联合银行”。此外，甘肃计划组建农商联合银行。

　　目前，讨论较多的省联社改革模式主要有四种：联合银行模式、金融控股公司模式、金融服务公司模式和统一法人模式。从实践来看，选择成立省级农商银行和组建省级农商联合银行两种模式更多。

　　招联金融首席研究员董希淼指出，省级农商联合银行普适性更强，会是此轮省联社改革的主流模式；不良资产较多、高风险机构较多，或机构数量较少、经营区域相对小的少数省份，比如海南，可能更倾向于组建省级农商银行。

　　不过，省级农商联合银行模式的落地也存在差异。比如，浙江农商联合银行是“下参上”模式，即自下而上控股；山西和河南农商联合银行采取了“上参下”模式，即自上而下控股。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚表示，浙江农商联合银行“下参上”的股权结构较为特殊，其农信改革较为简单，并未重新梳理股权。与之相比，“上参下”的股权结构可能更为主流，更符合现有的管理制度与政策法规，预计未来农信改革更可能采取“上参下”模式。

　　以河南农商联合银行为例，董希淼指出，其方案有值得借鉴参考的地方：一是在股权上，实行“省参市、市参县”，探索自上而下的逐级参股、控股；二是在治理上，更接近商业银行治理结构。

　　防范中小金融机构风险是重点

　　目前，全国共有中小银行3912家，主要是城市商业银行、农村信用社和村镇银行等中小银行机构，总资产达110万亿元，在银行业总资产占比28%。

　　肖远企表示，从全国范围看，当前中小银行总体经营稳健，资产质量保持稳定。不过，少部分中小银行在前期积累了一些矛盾和风险，个别中小银行风险较高。

　　央行《中国金融稳定报告（2023）》发布了最新央行金融机构评级。2023年第二季度，中国人民银行对4364家银行业金融机构开展央行金融机构评级，其中，高风险银行有337家，数量占比8.4%，资产规模6.63万亿元，资产规模占比1.72%，较2019年峰值时期压降近一半。

　　中信证券肖斐斐团队统计了资产规模超54万亿元的103家城农商行，计算出2022年这些中小银行不良率及关注率平均值分别为1.62%、2.93%。该团队指出，全国中小银行风险指标整体稳定，行业内有所分化，部分尾部机构存在一定压力。

　　“对于风险较高的中小银行，我们一方面实施高强度监管，逐步使它的风险收敛，同时，与地方党委政府和相关部门一起”一行一策“，谋划实施改革化险的路径以及相应的举措。”肖远企表示，整体上是多措并举，稳妥有序化解和处置存量风险，严控增量风险，其中有相当部分银行的风险已经大幅收敛，而且实现了可持续经营，改革化险成效正在显现。

　　此前中央经济工作会议明确“有效防范中小金融机构风险”是2024年经济工作重心之一。

　　华泰证券分析师沈娟表示，监管频繁表态中小银行化险，彰显治理决心，有助于防控系统性风险，长期来看利于银行业形成良性竞争。

　　“防范化解金融风险是中小银行高质量发展的底线要求，中小银行有强劲的市场竞争力，立足当地开展特色化经营是中小银行高质量发展的必由之路。”浙江农商联合银行原党委书记、董事长王小龙表示。